怎么进行股指期货交易：开户与实操步骤

怎么进行股指期货交易，你先要满足中金所金融期货适当性标准，连续5个交易日保证金账户可用资金不低于50万元，通过金融期货知识测试（80分及格），具备10个交易日20笔仿真成交记录或者近3年10笔商品期货成交记录，开通中金所交易编码后，在期货软件选择IF、IH、IC、IM合约，做多或做空下单，盘中盯盘，收盘按当日无负债结算，优先平仓离场，到期未平仓会进入现金交割；该交易自带杠杆，适合能够承受单日大幅浮亏、有期货实盘经验、能独立判断大盘波动的投资者，股票散户只做股票、没有接触过保证金交易的人群不适合直接进场。

怎么进行股指期货交易：开户准入核验

你要先选择正规期货公司，开好普通商品期货账户，再单独申请股指期货交易权限，股票券商不能直接开通股指期货交易。提交身份证、银行卡完成实名，期货公司会做风险测评，确认你的风险等级匹配后，启动适当性核验。资金核验是日终结算后的可用资金，持仓占用的保证金不算在内，不要用持仓浮盈凑50万门槛。仿真交易在期货公司提供的仿真系统完成，每一笔委托成交才算有效记录，挂单未成交不计入笔数。全部材料核验通过后，期货公司向中国金融期货交易所提交申请，下发交易编码，编码生效后你才能看到股指期货合约。

核验不通过，无法交易。

怎么进行股指期货交易：合约选择与交易时间

国内股指期货分为四个品种，IF对应沪深300、IH对应上证50、IC对应中证500、IM对应中证1000，合约乘数不同，IF每点300元，IH每点300元，IC、IM每点200元，合约价值等于指数点位乘以乘数。交易时间分为两个时段，上午9点30分到11点30分，下午13点到15点，和A股主板交易时段对齐，没有夜盘。每个合约同时挂出四个月份，当月、下月以及随后两个季月，绝大多数交易者只交易当月主力合约，流动性最好，价差更小，远月合约成交稀疏，滑点容易放大。最后交易日是合约到期月份第三个周五，到期自动现金交割，不会交割股票。

怎么进行股指期货交易：下单指令与杠杆规则

你在期货交易软件里选择限价单、市价单、条件单下达指令，限价单设置你愿意成交的价格，等待对手盘，滑点可控；市价单直接以当前最优报价成交，行情快速波动时成交价容易偏离预期。股指期货双向交易，看多就买开仓，指数上涨后卖平仓获利；看空就卖开仓，指数下跌后买平仓获利。交易采用保证金杠杆制度，交易所规定最低保证金基础上，期货公司会额外上浮比例，用来控制风险，行情剧烈波动时交易所还会临时提高保证金。杠杆会同步放大盈利和亏损，亏损持续扩大，可用资金不足就会触发追加保证金通知，没有按时补足，期货公司有权执行强平。

怎么进行股指期货交易：结算、平仓与交割

中金所执行当日无负债结算制度，每天收盘之后，交易所按照结算价重新计算你的持仓盈亏、占用保证金和可用资金，盈亏直接在账户资金里划转，不是等到平仓才计算盈亏。绝大多数交易者选择平仓了结，同一合约反向开仓对冲原有持仓，成交之后持仓消失，释放保证金。如果你持仓拿到最后交易日收盘仍未平仓，系统自动现金交割，交割结算价按交易所规则计算，交割完成后持仓清零。不要被动持有到交割，临近到期合约流动性逐步下降，买卖价差拉大，交割结算价和盘中实时价格可能出现明显差异，预期之外的盈亏更容易出现。

怎么进行股指期货交易：风控实操方法

你要固定单笔持仓占用资金比例，单张股指期货波动幅度大，不要把超过三成的可用资金拿去开仓，预留资金应对盘中反向波动。开仓前提前设置止损条件单，亏损达到预设幅度自动平仓，避免行情快速跳水来不及手动操作。不要频繁反手交易，短线来回开平仓会累积高额手续费，行情震荡时很容易连续亏损。同时留意持仓限额，中金所对单个客户单日开仓、持仓总量设置限制，超出限额无法继续开仓，机构套保账户可以单独申请更高额度。

套保和投机的限额标准不一样。

怎么进行股指期货交易：成本计算方式

交易成本包含手续费和交割相关费用，手续费分为交易所收取部分和期货公司加收部分，平今仓手续费标准和平隔夜仓不一样，部分时段平今成本偏高，短线频繁日内交易要先确认手续费标准再下单。手续费直接在成交时扣除，结算不产生额外费用。现金交割只在到期交割环节执行，正常平仓不会产生交割费。你可以用合约价值乘以保证金比例估算一手占用资金，再结合指数波动点数，估算每波动一个点带来的盈亏金额，提前判断单笔最大可承受亏损。

怎么进行股指期货交易：两种主流交易思路

• 投机交易：判断指数涨跌方向，依靠价格波动赚取价差，风险更高，对择时能力要求强
• 套期保值：持有一篮子股票，做空对应股指期货对冲大盘下跌风险，降低组合整体波动，多用于机构或者大额股票持仓者

怎么进行股指期货交易：常见错误操作

把股票交易思路直接搬到股指期货里是高频出错点，股票下跌可以长期拿住等反弹，股指期货每日结算，持续亏损会持续消耗保证金，扛单很容易被强平。有交易者误以为50万只是一次性门槛，开完户转出资金，账户可用资金长期偏低，行情小幅反向波动就触发资金预警，无法正常持仓。还有人混淆股指期货和股指期权，股指期货是期货合约，买卖双方都有履约义务，期权买方只付权利金，二者保证金、盈亏结构完全不同，不能混用交易策略。

怎么进行股指期货交易：合规边界说明

股指期货交易受中国证监会和中国金融期货交易所监管，所有委托必须通过持牌期货公司提交，不存在脱离期货公司直接对接交易所的个人通道，网上宣称无需50万门槛、绕过适当性直接交易股指期货的渠道都不合规。交易全程留痕，委托、成交、结算记录由交易所保存，异常报单、频繁大额报撤单会被风控监控，限制交易权限。你需要自行承担全部交易盈亏，适当性评估、知识测试仅用来筛选匹配风险的投资者，不代表对行情方向的任何保证。