咱们平时打开基金 APP 或者在理财平台上逛的时候，经常会看到某只基金旁边标着 3 颗星、4 颗星，有时候还能见到 5 颗星的基金。这时候不少人心里就犯嘀咕了，基金有几颗星是什么意思啊？是不是星越多的基金就肯定越靠谱，买了就能赚钱呢？其实基金星级没咱们想的那么简单，既不能完全忽视，也不能把它当成唯一的判断标准，今天就跟大家好好聊聊基金星级这点事儿。
首先得弄明白，这些基金的星级不是随便评的，也不是基金公司自己给自己贴的标签，而是由专门的第三方评级机构来评定的。目前咱们国内比较权威的评级机构有晨星、银河证券、海通证券这些，其中晨星的评级应该是大家最常看到的。这些机构每天都会盯着市场上几千只基金，收集它们的各种数据，然后按照统一的标准去打分评级，最后用星星的数量来展示结果。一般来说，星级从 1 星到 5 星不等，5 星是最高等级，1 星就是相对比较靠后的了。不过要注意的是，不同机构的评级标准可能会有一点点差别，比如有的机构更看重基金的长期收益，有的会更关注风险控制能力，所以同一只基金在不同机构那里可能会得到不一样的星级，这点咱们后续看星级的时候得留意。
那这些机构到底是怎么判断基金该给几颗星的呢？其实核心就是从收益和风险两个大方面来考量，而且特别看重 “风险调整后收益” 这个指标。啥意思呢？简单说就是，不是看这只基金过去赚了多少钱就完事儿了，还要看它赚这些钱的时候承担了多大的风险。比如有两只基金，一只一年赚了 20%，但期间涨涨跌跌特别厉害，有时候一天能跌好几个点；另一只一年赚了 18%，但走势特别稳，很少出现大起大落。这时候虽然第一只基金收益高一点，但考虑到它的风险，说不定评级的时候第二只基金的星级还会更高一些。除了这个核心指标，机构还会看基金的业绩稳定性，比如过去 3 年、5 年的收益能不能保持在同类基金的前列，有没有出现过突然大幅亏损的情况；还有基金经理的管理能力，比如基金经理有没有频繁变动，管理这只基金的时间长不长，过往管理其他基金的业绩怎么样等等。这些因素综合起来，才能最终确定基金有几颗星。
这时候大家可能又会问了，知道了基金有几颗星是什么意思，那这个星级对咱们买基金有啥用呢？其实对于刚开始接触基金的新手来说，基金星级是个挺实用的工具。咱们都知道，现在市场上的基金太多了，光股票型基金、混合型基金就有好几千只，要是一只一只去研究它们的业绩、持仓、基金经理，那得花多少时间啊。这时候看看基金星级，就能先把范围缩小一些，比如先从 4 星、5 星的基金里挑，至少这些基金在过去一段时间里，不管是收益还是风险控制，都比 1 星、2 星的基金表现得好，相当于给咱们做了个初步的筛选，能省不少事儿。
不过可千万别觉得，只要选了 5 星基金就万事大吉了，基金星级可不是万能的。有几个点咱们必须得注意，不然很容易踩坑。首先，基金星级是根据过去的业绩评出来的，只能代表过去，不能保证未来。就像咱们上学的时候，有的同学上学期考得特别好，但这学期可能因为贪玩或者其他原因，成绩就掉下来了。基金也是一样，市场一直在变，比如前两年新能源行业特别火，很多新能源主题的基金都评上了 5 星，但今年新能源行业调整，这些基金的收益可能就不如之前了，甚至还会亏钱。所以不能光看星级高就买，还得看看这只基金的投资方向、持仓股票，是不是符合当前的市场行情，未来有没有发展潜力。
其次，不同类型的基金不能比星级。比如不能拿一只货币基金的星级和一只股票基金的星级去比，因为它们的风险和收益本来就不在一个水平上。货币基金主要是追求稳健，收益低但风险也低，而股票基金主要是追求高收益，风险也高，两者的评价标准根本不一样。要是拿货币基金的 5 星和股票基金的 3 星比，觉得货币基金更厉害，那可就错了，咱们得在同一类型的基金里比星级，比如都是股票型基金，或者都是混合型基金，这样比才有意义。
还有，得看基金星级的更新时间。不同机构更新星级的频率不一样，有的是每月更一次，有的是每季度更一次。要是咱们看到的星级还是半年前甚至一年前的，那可能已经过时了，这期间基金的业绩可能已经发生了很大的变化，原来的 5 星基金说不定现在表现已经不好了，原来的 3 星基金反而可能后来居上。所以看星级的时候，最好看看更新时间，尽量选最新的星级数据来参考。
另外，基金规模和基金经理的变动也会影响基金的表现，但这些因素可能不会马上反映在星级里。比如一只 5 星基金，本来规模不大，基金经理管理得挺好，但后来买的人太多了，规模一下子变大了，基金经理不好操作了，业绩就开始下滑；或者原来的明星基金经理离职了，换成了新的基金经理，新经理的投资风格和能力还没经过市场检验，这时候基金的表现也可能会受影响。但这些变化可能要等一段时间，评级机构才会在星级上体现出来，所以咱们除了看星级，还得多关注基金的最新动态，比如定期看基金的季度报告、年度报告，了解它的规模变化、持仓调整，还有基金经理有没有变动。
最后再跟大家总结一下，弄清楚基金有几颗星是什么意思，能帮咱们在选基金的时候少走一些弯路，尤其是对于新手来说，星级是个不错的初步筛选工具。但一定要记住，星级只是参考，不是绝对的标准，不能只看星级高就买，也不能因为星级低就完全不考虑。选基金的时候，还得结合自己的风险承受能力、投资期限，再去研究基金的投资方向、基金经理的能力、业绩的稳定性这些因素，综合起来判断，才能选到真正适合自己的基金。毕竟理财是个长期的事儿，多花点时间了解清楚，才能让自己的钱更安全，也更有可能实现稳健的收益。