有哪些东西是期货交易：品类与辨别方法

有哪些东西是期货交易，国内合规期货交易标的集中在上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所、广州期货交易所挂牌合约，分为商品期货与金融期货两大类，你可以通过交易所官网挂牌清单核对，场外私下对赌合约、现货仓单口头约定、地方小众交易平台品种不属于正规期货交易，只有开设期货账户、在五大交易所系统撮合的标准化合约才属于期货交易，适合有一定风险承受能力、能看懂保证金涨跌规则的交易者，没有风险认知、无法承担本金大幅回撤的人不适合参与。

期货交易的商品类品种

商品期货是实体货物对应的标准化合约，合约会提前固定交割品级、交割地点、交割月份，交易时不用当场拿货，只买卖合约价差。黑色板块包含螺纹钢、热轧卷板、铁矿石、硅铁、锰硅等，大多和基建、制造业需求挂钩，价格波动跟着钢厂开工数据、港口库存变动走。能源化工板块有原油、燃料油、低硫燃料油、PTA、甲醇、乙二醇，这类品种受国际地缘消息、炼化开工率影响较为明显。农产品板块覆盖玉米、豆粕、豆油、棕榈油、棉花、白糖、苹果、花生，供需端受种植面积、天气、进出口配额影响很大。有色金属板块包含铜、铝、锌、铅、镍、锡，贵金属板块为黄金、白银，二者和工业需求、市场避险情绪关联紧密。

实物不等于期货。

期货交易的金融类品种

金融期货不对应实体商品，标的是金融指数或者利率资产，全部在中国金融期货交易所上市交易。股指期货包含沪深300、中证500、上证50、中证1000四个品种，涨跌跟随A股对应成分指数走势，交易门槛和保证金比例高于多数商品期货。国债期货标的是名义标准国债，分为2年期、5年期、10年期、30年期，价格走势和市场利率反向变动，波动幅度通常比股指期货、工业品更低，机构参与占比更高。金融期货开户有单独的适当性要求，你需要完成知识测试、满足资金门槛，同时有对应交易经历，不能直接沿用商品期货开户权限。

容易和期货交易混淆的品类对比

很多人会把现货远期订单当成期货交易，远期合约是买卖双方私下协商条款，规格不统一，流动性较差，也没有统一的交易清算机构，价格透明度不足，和场内标准化期货合约有本质区别。国内正规期货实行保证金、当日无负债结算制度，由期货保证金监控中心统一监控资金，每一笔成交都可查询结算记录，远期订单没有这套统一清算机制。

你判断一个品种是不是期货交易，可以依次核对三个条件，该品种在国内五大期货交易所挂牌、通过期货公司开立账户进场交易、合约条款标准化且支持集中竞价撮合，三个条件同时满足才属于正规期货交易。只满足其中一条或者两条，都不能算作期货交易，比如黄金首饰是现货，上海黄金交易所的黄金TD属于现货延期品种，不属于期货。

广州期货交易所目前上市品种以新能源相关工业原料为主，碳酸锂、工业硅都在这里挂牌，属于商品期货，交易规则和上期所、大商所保持一致，保证金、涨跌停板设置会根据品种波动特性单独调整。新品种上市前会在交易所官网发布上市公告，公告里写明合约代码、交易单位、最低保证金标准，你可以直接用来核验。

正规期货交易不存在无限杠杆，交易所会设置基础保证金，期货公司会在基础标准之上上浮一定比例，用来缓冲隔夜跳空带来的风险，隔夜大幅反向行情下，你依然有被强平的可能。很多非法平台宣称的低杠杆现货交易，只是套用期货涨跌逻辑的仿盘，资金不进入场内市场，不受期货监管体系约束。

期货交易的交割规则不是强制要求所有交易者拿货平仓，绝大多数散户交易者都会选择在交割月之前平仓离场，只有具备交割资质的产业客户，才可以申请实物交割，散户进入临近交割月份合约会受到持仓限制，这是交易所为了规避普通交易者无法完成交割带来的纠纷设置的规则。