在期货市场摸爬滚打十二年，从当初连合约代码都认不全的菜鸟，到如今能稳坐交易室看盘的老鸟，我踩过的坑比很多人见过的K线都多。常有人问我，期货市场里到底哪个品种最赚钱，每次我都先反问一句：“你先搞明白哪个品种最难赚钱，避开这些坑，赚钱的机会自然就来了。” 很多新手刚入市时，总盯着那些波动大、传闻里“来钱快”的品种，却不知道在期货交易里，波动大往往和风险高画等号，而最难赚钱的期货品种，往往就藏在这些看似诱人的选择里。今天就掏心窝子跟大家聊聊，那些年让我和身边无数交易者栽过跟头的品种，以及它们难赚钱的真正原因。
要说我早年踩过的第一个大坑，就是原油期货。那时候国内原油期货刚上市不久，市场热度高得离谱，券商和期货公司的宣传铺天盖地，说什么“对接国际市场，盈利空间无限”。我身边有个做股票的老伙计，拿着五百万本金一头扎进去，不到半个月就亏得只剩不到一百万，最后只能灰溜溜离场。当时我也跟风入了场，现在还记得第一次做原油期货的场景：晚上盯盘到凌晨三点，就因为OPEC传出一句减产的传闻，行情瞬间跳空，我手里的多单直接被止损出局，一夜亏了半年的盈利。后来我才明白，原油期货之所以难赚钱，根本不是新手想的“波动大=机会多”那么简单。它受的影响因素太多了，国际地缘政治、美元汇率、美国原油库存数据、甚至中东地区的一场小规模冲突，都能让行情走出过山车一样的走势。更关键的是，这些信息大多来自海外，国内交易者很难第一时间获取准确信息，等我们看到新闻的时候，行情早就走完了，剩下的只是接盘的坑。而且原油期货的交易保证金高，杠杆效应比一般品种强，稍微一点波动就可能触发强平，对资金管理的要求高到苛刻，别说新手，就连很多做了多年期货的老手，也不敢轻易重仓碰它。
如果说原油期货是“高门槛的坑”，那有些小众农产品期货就是“看似亲民的陷阱”。比如红枣期货，刚上市的时候我也参与过，觉得农产品嘛，无非就是看供需、看天气，门槛应该不高。结果做了几次就发现，这里面的门道比工业品还多。红枣的主产区集中在新疆，每年的产量不仅受天气影响，还和当地的种植政策、运输成本、甚至收购商的心态息息相关。有一次我根据往年的产量数据做了多单，结果没想到当年主产区搞了品种改良，虽然总产量没降，但优质红枣的比例大幅提升，市场供需结构直接变了，我的多单瞬间被套。更让人头疼的是，红枣期货的现货市场相对分散，价格透明度不高，有时候期货盘面的价格和现货价格会出现严重背离，想通过现货价格来判断期货走势根本行不通。还有一次，我为了搞清楚真实的供需情况，专门跑到新疆的红枣产地去调研，来回花了几万块路费，结果回来发现行情早就被主力资金控盘，我的调研数据根本没用。后来我才总结出，像红枣、苹果这类小众农产品期货，之所以是最难赚钱的期货品种之一，就是因为它们的定价逻辑太复杂，既有农产品共有的天气风险，又有小众品种特有的流动性风险和信息不对称风险，稍微考虑不周全就会栽跟头。
除了这些品种本身的特性，交易者自身的认知误区，也会让一些原本不算特别难的品种，变成最难赚钱的期货品种。我身边有个新手，刚入市的时候听人说“做期货要做自己熟悉的品种”，他觉得自己家里是开工厂的，对螺纹钢很熟悉，就一门心思扑在螺纹钢期货上。结果做了半年，亏得一塌糊涂。后来我跟他聊的时候才发现，他所谓的“熟悉”，只是知道螺纹钢是用来盖房子的，却不知道螺纹钢的价格不仅和房地产政策有关，还和铁矿石、焦炭等原材料价格、钢厂的开工率、甚至出口数据紧密相关。他每次下单都只看K线图，凭着感觉做单，涨了就追，跌了就割，完全不考虑基本面。有一次国家出台了房地产调控政策，螺纹钢价格连续大跌，他却还在逆势做多，说“房子总得盖，螺纹钢肯定会涨回来”，结果被强平后才追悔莫及。其实螺纹钢期货在工业品里算是比较成熟的品种，流动性好，信息也相对透明，原本不该成为最难赚钱的期货品种，但因为交易者的认知局限，硬生生把它做成了“亏损品种”。这也印证了我常说的一句话：期货交易里，没有绝对最难赚钱的期货品种，只有不适合自己的品种，以及没有做好准备就盲目入场的交易者。
还有一类品种，虽然看起来很“高大上”，但实际交易起来却让人大跌眼镜，那就是金融期货里的国债期货。很多交易者觉得国债期货风险低，毕竟背后有国家信用背书，价格波动应该不大，适合稳扎稳打。但实际上，国债期货的定价逻辑非常复杂，涉及到宏观经济、货币政策、利率走势等一系列专业知识，普通人很难吃透。我有个做宏观研究的朋友，专门研究利率市场多年，他做国债期货都经常出错，更别说普通交易者了。国债期货的价格对利率变动极其敏感，有时候央行一句关于货币政策的表态，甚至只是银行间拆借利率的微小变动，都能让国债期货的价格出现大幅波动。而且国债期货的交易时间和股票市场基本一致，不像商品期货有夜盘，这就意味着它的价格波动往往集中在白天几个小时内，行情节奏快，容错率低。有一次我陪朋友做国债期货，他根据前一天的宏观数据做了空单，结果当天上午央行突然释放了流动性，利率瞬间下降，国债期货价格直线上涨，我们刚反应过来想止损，价格已经涨了好几个点，一笔交易就亏了十几万。从那以后我就明白，国债期货这种看似“低风险”的品种，其实是专业度门槛极高的品种，对普通交易者来说，它的难度丝毫不亚于原油期货，甚至因为专业门槛高，成为了很多人眼中最难赚钱的期货品种。
说了这么多，可能有人会问，难道期货市场里就没有好赚钱的品种吗？其实不是，关键是要搞清楚最难赚钱的期货品种背后的共性，避开这些雷区。总结我这么多年的经验，那些难赚钱的期货品种，往往都有几个共同特点：要么受外部因素影响太大，信息不对称严重，比如原油期货；要么定价逻辑复杂，需要极强的专业知识，比如国债期货；要么现货市场不透明，容易被主力资金操控，比如一些小众农产品期货。而对于普通交易者来说，想要在期货市场赚钱，与其去挑战这些最难赚钱的期货品种，不如选择那些流动性好、信息透明、自己能看懂的品种，比如螺纹钢、大豆、白糖这些成熟的大宗商品期货。这些品种的价格走势相对有规律可循，基本面信息也容易获取，只要做好资金管理，制定合理的交易计划，赚钱的机会自然就会出现。
记得我刚做期货的时候，师傅跟我说过一句话：“期货交易就像打猎，不是看哪个猎物最大，而是看哪个猎物你能打得中。” 这句话我记了十二年，也用它提醒过无数身边的交易者。很多人之所以觉得期货难赚钱，就是因为总想着挑战那些最难啃的骨头，结果不仅没赚到钱，还把本金都亏光了。其实在期货市场里，没有绝对最难赚钱的期货品种，只有不了解市场、不了解自己的交易者。与其在最难赚钱的期货品种上死磕，不如沉下心来，先了解自己的风险承受能力，掌握足够的专业知识，再选择适合自己的品种，一步一个脚印地做交易。只有这样，才能在风云变幻的期货市场里，找到属于自己的盈利机会，而不是成为被市场淘汰的“韭菜”。
最后想跟大家说，期货交易从来都不是一夜暴富的捷径，而是一场需要耐心、智慧和毅力的持久战。那些看起来轻松赚钱的交易者，背后都付出了常人难以想象的努力，他们不仅熟悉每个品种的特性，更清楚哪些品种是自己的“禁区”。希望每一个进入期货市场的交易者，都能避开最难赚钱的期货品种的坑，找到适合自己的交易方式，在这个市场里长久地走下去，实现属于自己的盈利目标。