为什么现在理财都在跌：原因与应对

为什么现在理财都在跌，拆开看是四件事同时发生：存款和货币基金收益率持续走低，债市前期涨多了出现回调，权益类资产随股市一起下探，再加上净值化之后产品不再保本、波动直接体现在净值上。你手里如果是固收类理财，跌的主要是持仓债券的市值波动；如果是混合或权益类，跌的是股票仓位。判断要不要动，先看产品类型和你的用钱时间，而不是先看单日跌幅。中短期纯债理财回撤多在0.5%到2%之间，权益类回撤可能达到10%以上，这两类的应对逻辑完全不同。

为什么现在理财都在跌的直接原因

银行理财产品八成以上的资产投向是债券，而债券价格和收益率方向相反。中国债券信息网公布的中债新综合财富指数在收益率快速上行阶段会出现明显回撤，持有的债券到期收益率每上行0.1个百分点，久期两年的产品净值大约下跌0.2%到0.3%。这就是为什么你看到"没出大事"但理财净值在掉——底层债券估值在调整。

利率下行到低位，通常会出现反弹。

权益类理财和偏股基金跟的是股市beta，沪深300、中证500下跌时这类产品很难独善其身。部分理财子公司发行的"固收+"产品因为加了20%以内的权益仓位，在股市调整时也会跟着回撤，这部分跌幅往往超过纯债部分的波动。

理财下跌时该怎么操作

不同产品类型对应不同动作，先对号入座。

具体补仓节奏上，把你准备投入的资金拆成3到6份，每隔两周或每个月投一份，不要一次性打满。判断加仓时点可以看10年期国债收益率：如果回升到2.5%以上，债券类产品的赔率开始显现；如果还在下行通道，分批进场比抄底更稳妥。这个方法的依据是久期估值，收益率越高，未来票息能覆盖的波动越厚。

根据银保监会2018年发布的《商业银行理财业务监督管理办法》，银行理财产品按投资性质分为固定收益类、权益类、商品及衍生品类和混合类四类，你买之前在产品说明书里就能找到这个分类。很多人误以为"银行理财=存款"，实际上新规之后产品全部净值化，不再刚性兑付，浮亏会真实反映在账户里。这笔钱如果是半年内要用来买房、交学费的，就不该放进久期超过一年的产品。

怎么判断理财还要跌多久

盯三个公开指标就够了。一是央行每月20日公布的贷款市场报价利率（LPR），如果继续下调，资金面宽松，债市中长期有支撑；二是银行间市场的10年期国债收益率，这个数字在中国债券信息网每天更新，它向上突破关键位时短期理财往往承压；三是A股主要指数的成交量和北向资金流向，权益类理财的拐点通常跟大盘同步。

别在净值最低点做赎回决定。