对于大多数普通投资者来说，去年的理财经历大概可以用“跌宕中寻稳”来形容。打开手机里的理财APP，看着不同产品的收益曲线起起伏伏，时而因短期盈利小窃喜，时而又为波动而焦虑，这大概是不少人去年理财时的常态。而这种个体感受的背后，折射出的正是去年理财市场的整体面貌——在复杂的宏观环境下，市场结构不断调整，投资者心态逐渐成熟，各类理财工具也呈现出差异化的表现。
去年理财市场的开局，就带着几分“不确定性”。年初时，全球经济复苏节奏不一，国内经济正处于企稳回升的关键阶段，货币政策保持稳健偏宽松的基调，市场利率持续处于相对低位。这样的宏观背景，直接影响了理财市场的基础走向。对于习惯了稳健收益的投资者来说，最直观的感受就是“钱存银行或买稳健理财，收益不如以前了”。确实，去年不少银行的定期存款利率继续下调，三年期、五年期定存利率跌破3%的情况并不少见，而以银行理财为代表的稳健型产品，收益也呈现出温和波动的态势。但与此同时，市场上也不乏结构性的机会，部分行业和领域的投资价值逐渐凸显，给愿意承担一定风险的投资者提供了新的选择。
银行理财市场在去年的表现，堪称“转型深化后的稳扎稳打”。自从资管新规正式实施后，银行理财彻底告别了“刚性兑付”时代，净值化成为主流。去年，这一转型成果进一步巩固，银行理财市场整体运行平稳，产品结构不断优化。从产品类型来看，中低风险的固收类产品依然是市场的“主力军”，占比超过八成，这也符合大多数投资者追求稳健的需求。不过，和前几年相比，去年的银行理财市场多了一些“新意”，不少银行推出了与新能源、科技创新等主题相关的结构性理财产品，通过挂钩特定资产的表现来获取更高收益，吸引了一批有一定风险承受能力的投资者。从收益表现来看，去年银行理财市场的平均收益率虽然没有出现大幅上涨，但整体保持在相对合理的区间，而且净值波动相较于转型初期明显减小，投资者的接受度也越来越高。不少投资者发现，只要合理搭配期限和风险等级，银行理财依然是资产配置中不可或缺的一部分。
基金市场在去年则呈现出“冰火两重天”的分化格局，让不少投资者体验了“过山车”般的感受。权益类基金的表现尤为突出，不同行业主题的基金收益差距巨大。受益于新能源、人工智能等行业的阶段性上涨，相关主题的权益基金在去年上半年表现亮眼，部分基金净值涨幅超过20%，让持有者赚得盆满钵满。但进入下半年后，市场风格发生切换，前期涨幅较大的行业出现回调，这些基金的收益也随之缩水，有些甚至由盈转亏。与之形成鲜明对比的是，固收+基金和纯债基金在去年表现得十分“稳健”。由于市场利率整体下行，债券市场呈现出慢牛行情，纯债基金大多取得了正收益，成为不少投资者的“避风港”；而固收+基金通过“债券打底+少量权益资产增强”的策略，在控制风险的同时也实现了相对可观的收益，受到了追求“稳健+增值”投资者的青睐。不过，基金市场的分化也让不少投资者意识到，盲目追逐热点、频繁操作往往难以获得理想收益，长期持有、分散投资的理念逐渐深入人心。
除了银行理财和基金，去年的股票市场和黄金市场也各有看点，为理财市场增添了更多元的选择。股票市场在去年整体呈现出震荡整理的态势，虽然指数没有出现大幅上涨，但结构性机会层出不穷。消费、医药等前期调整充分的板块在去年出现了阶段性反弹，而新能源、半导体等成长板块则经历了“涨涨跌跌”的考验。对于普通投资者来说，直接参与股票投资的难度较大，不少人选择通过股票型基金或指数基金间接参与，分享市场的结构性收益。黄金市场在去年则扮演了“避险利器”的角色，受全球地缘政治冲突、美元汇率波动等因素影响，黄金价格在去年出现了多次阶段性上涨，不少投资者通过购买黄金ETF、实物黄金等方式配置黄金资产，以对冲市场风险。此外，互联网理财平台在去年也进一步规范发展，各类理财工具的线上化服务更加便捷，投资者可以通过手机随时随地查看资产状况、调整投资组合，理财的便利性大幅提升。
整体来看，去年理财市场现状呈现出“稳中有变、分化加剧、理性回归”的特点。宏观经济环境的变化为市场奠定了基础基调，各类理财产品的差异化表现满足了不同投资者的需求，而投资者心态的成熟则推动了市场的健康发展。在这样的市场环境下，越来越多的投资者意识到，理财不是“一夜暴富”的捷径，而是一个长期规划、合理配置的过程。无论是选择稳健的银行理财、固收+基金，还是追求高收益的权益类基金、股票，都需要结合自身的风险承受能力、投资期限和理财目标来综合判断。去年的理财市场虽然充满了挑战，但也让投资者积累了更多经验，为未来的理财之路打下了更坚实的基础。
[图片]