身边不少朋友听说买基金能赚钱，就跟着别人一起入了场，有的甚至没搞清楚基金到底是怎么运作的，只觉得别人能赚自己也能赚。可实际上，基金虽然是常见的理财工具，但并不是没有风险，也存在一些容易被忽视的弱点，了解基金的三个弱点是什么，才能在投资的时候更清醒，避免盲目跟风踩坑。
很多人买基金的时候，容易盯着过去的收益排行榜看，觉得前一年涨得好的基金，接下来也能继续涨。但实际上，基金的收益从来都不是固定的，尤其是股票型基金、混合型基金，它们的收益和股市、债市的表现紧密相关。就像前两年有段时间，A 股市场整体表现不好，很多前一年还涨势喜人的权益类基金，那段时间就出现了不小的回撤，有的甚至亏了两三成，不少投资者本来以为能赚点零花钱，结果反而被套住了。这就是基金的三个弱点中，比较突出的一个 —— 收益的不确定性。不像银行存款或者国债，到期能拿到固定的利息，基金的收益完全要看市场行情和基金经理的操作，就算是同一只基金，在不同年份的收益也可能天差地别，有时候赚得多，有时候可能会亏损，没有任何人能保证基金一定能赚钱。哪怕是平时表现稳定的债券基金，遇到债市波动的时候，也可能出现短期净值下跌的情况，更别说风险更高的股票型基金了，所以要是抱着 “买基金稳赚不赔” 的想法，很容易失望。
除了收益不确定，基金在流动性上也存在一些限制，这也是基金的三个弱点里，容易让投资者陷入被动的一点。可能有人觉得，开放式基金随时都能赎回，流动性应该没问题，但实际上并非如此。首先，很多基金有封闭期，比如定期开放混合型基金，通常会有 3 个月、6 个月甚至 1 年的封闭期，在封闭期内，就算你急着用钱，也没办法赎回基金份额，只能眼睁睁等着封闭期结束。就算是没有封闭期的开放式基金，赎回也需要一定的时间，比如股票型基金一般是 T+1 到账，货币基金虽然快一些，但也不是实时到账，要是遇到周末或者节假日，到账时间还会顺延。之前就有朋友遇到过急事，想把手里的基金赎回来救急，结果因为基金赎回需要时间，最后只能找别人借钱周转，这就是没考虑到基金流动性弱点带来的麻烦。而且，有些基金为了鼓励长期持有，会设置阶梯式的赎回费，持有时间越短，赎回费越高，要是刚买没多久就赎回，光手续费就得扣掉不少，这也从另一个方面限制了资金的流动性，让投资者在需要用钱的时候，要么得等，要么得承担额外的成本。
还有一个容易被投资者忽略的，就是基金的费用成本问题，这同样是基金的三个弱点之一，虽然每次扣的费用看起来不多，但长期累积下来，对实际收益的影响可不小。买基金的时候，会涉及到好几种费用，比如申购费，现在很多平台会打一折，但原来的费率可能在 1.5% 左右，要是买 10 万块钱的基金，光申购费就可能花掉 1500 块（没打折的情况下）。持有基金期间，还会收取管理费和托管费，这些费用是按天计提的，每天从基金资产里扣除，虽然不会直接从你的账户里扣钱，但会影响基金的净值。比如一只主动管理型股票基金，管理费通常是 1.5% 每年，托管费 0.25% 每年，也就是说，就算这只基金一年没涨没跌，你持有 1 年也会因为这些费用，间接亏损 1.75%。另外，赎回的时候还有赎回费，持有时间短的话，赎回费可能高达 1.5%，就算持有时间长，有些基金也会收取 0.1% 的赎回费。这些费用加起来，对投资者的实际收益影响可不小，很多人只看到基金表面的收益，没算过这些隐性成本，最后拿到手的收益比预期少了不少。比如有个人买了一只基金，一年下来基金净值涨了 8%，可算上申购费、管理费和赎回费，实际到手的收益可能就只有 6% 左右，相当于白白少赚了 2 个百分点。
不过，不同类型的基金，这三个弱点的表现也不太一样。比如货币基金，收益虽然低，但收益的不确定性相对较小，很少会出现亏损的情况，流动性也比较好，大部分时候当天赎回当天就能到账，费用成本也低，所以这三个弱点在货币基金上体现得不太明显。而股票型基金和混合型基金，收益的不确定性就比较大，市场一波动，净值可能就会跟着大起大落，流动性虽然比封闭式基金好，但也不如货币基金，费用成本也相对较高，所以这三个弱点在这类基金上表现得更突出。债券基金则介于两者之间，收益的不确定性比股票型基金小，但比货币基金大，有时候会因为利率调整出现短期波动，流动性和费用成本也在两者之间。所以投资者在选择基金的时候，不能只看收益，还要结合自己的风险承受能力、资金使用计划，来判断这些弱点是否在自己能接受的范围内。要是你只能接受很少的亏损，而且随时可能要用钱，那货币基金可能更适合，要是你能承受一定的风险，钱也能长期放在里面不用，那股票型基金或者混合型基金或许可以考虑，但也要提前做好应对这三个弱点的准备。
另外，就算知道了基金的三个弱点是什么，也需要在实际投资中多加注意，才能尽量减少这些弱点带来的影响。比如针对收益的不确定性，投资者可以不要把所有的钱都放在一只基金里，也不要都放在同一类型的基金里，适当分散投资，比如一部分钱买股票型基金，一部分买债券型基金，一部分买货币基金，这样就算其中一类基金表现不好，其他类型的基金也能起到平衡的作用，降低整体的亏损风险。针对流动性的限制，在买基金之前就要想清楚这笔钱是不是近期要用的，要是可能会急用，就尽量选择流动性好的开放式基金，避开有长期封闭期的基金，而且不要把所有急用的钱都投入基金，留一部分现金或者活期存款在手里，以备不时之需。针对费用成本的问题，买基金的时候可以多对比不同平台的费率，选择申购费打折力度大的平台，也可以优先考虑费率较低的指数基金，相比主动管理型基金，指数基金的管理费通常要低不少，长期持有下来能节省不少成本。
总之，基金作为一种理财工具，有它的优势，比如能让普通投资者借助专业基金经理的力量参与股市、债市投资，不用自己花太多时间研究个股、个债。但同时，它也存在不可忽视的弱点，收益不确定、流动性有限制、费用成本需要关注，这些都是投资者在入场前必须了解清楚的。了解基金的三个弱点是什么，不是为了让大家不敢买基金，而是为了让大家更理性地看待基金投资，在投资前做好充分的准备，根据自己的实际情况做出合适的选择，这样才能在投资基金的过程中，更好地控制风险，让理财之路走得更稳。